Hojas de cálculo para evaluación financiera

Via BusinessWorks en esta entrada, encontré enlaces a dos sitios con muchas hojas Excel para hacer cálculos de "lo que nos motiva", porque no sólo del TAE vive Excel (ni los bancos; por cierto ¿de qué viven realmente los bancos?)

El primer enlace contiene una colección de 74 hojas para evaluación de negocios, riesgo y análisis, análiisis de flujo de caja y análisis "¿y si....". En algunas hay que habilitar las macros de Excel.

El segundo enlace tiene una colección más exrtensa todavía.

Espero que os puedan ser útiles.

Consultorio: Calcular el TAE con Excel

Bueno, primera cuestión del consultorio. En realidad no ha llegado por correo, pero como dos personas me la han planteado me parece un buen tema para abrir esta sección.

Hace unos años el gobierno obligó a los bancos y otras entidades financieras a utilizar el TAE -Tasa Anual Equivalente- a la hora de hablar de intereses, el objetivo era evitar las confusiones que creaban los intereses nominales. Aunque el que todos los bancos utilicen el TAE facilita la comparación de ofertas, me temo que sigue produciendo confusión en la mayoría de los clientes.

Veamos, el TAE es el porcentaje de interés que recibiríamos o pagaríamos por un producto financiero si su duración fuese un año, incluyendo en el cálculo todos los gastos necesarios para contratar el producto.

Yendo a lo práctico, voy a comentar cómo calcular en Excel: el TAE sabiendo el interés a un mes o un periodo más largo, cómo calcular lo que produce realmente un depósito o cuenta de alta remuneración como los que comentamos recientemente a partir de su TAE, lo que habría que pagar al mes en una hipoteca o préstamo personal sabiendo el TAE y el TAE de un préstamo con comisión de apertura. Las demostraciones de las fórmulas que voy a utilizar las dejo al final de la entrada.

Si nos indican que cada mes cobraremos un 1% de intereses sobre el capital inicial y los intereses generados, el TAE se calcularía con la fórmula:

=(1+1%)^12-1 = 12,68% TAE
Donde "^" significa "elevado a".

Vaya, cobrar un 1% todos los meses es mejor que cobrar un 12% a final de año.

Si nos dijeran que dentro de 5 años recibiremos el 110% de nuestra inversión, podemos calcular el TAE con la siguiente fórmula:

=EXP(LN(1+10%)/5)-1 = 1,92% TAE
Donde "EXP" significa "e elevado a" y "LN", "logaritmo neperiano".

Vaya, es mejor un 2% anual que un 10% en 5 años.

En el caso de un depósito, el primer paso es calcular el interés diario. En contra de lo que mucha gente piensa, no se consigue dividiendo entre 365. ¿Por qué? Por que hay intereses sobre los intereses. La fórmula correcta en Excel sería casi igual a la que acabamos de usar:

=EXP(LN(1+TAE)/365)-1
En el caso de un 6% anual, el interés diario es -redondeando- un 0,016%. Lo que se traduce en los siguientes intereses mensuales según la duración del mes -utilizando el interés sin redondear-:

28 días. (1+0,016)^28-1 = 0,45%
30 días. (1+0,016)^28-1 = 0,48%
31 días. (1+0,016)^28-1 = 0,50%
Por lo tanto, cuando un depósito anuncia un 6% TAE a un mes, nos pagará entre un 0,45% y un 0,50% según la duración del mes. De lo que salga, habrá que descontar el 15% de retención por IRPF.

La retención hace que los resultados reales no coincidan con los teóricos, esto se debe a que el banco no nos paga intereses sobre la parte retenida. Por eso, aunque tengamos el dinero un año al 2,25% TAE en una cuenta de alta remuneración, a fin de año nuestro dinero habrá crecido algo menos del 2%.

En el caso de un préstamo, existen dos fórmulas muy útiles: PAGO y PAGOINT. PAGO calcula las cuotas de un préstamo y PAGOINT la parte de intereses que hay en esa cuota. La diferencia entre PAGO y PAGOINT es la parte de capital que estamos amortizando (el dinero que le estamos devolviendo al banco de lo que nos prestó).

Para usar PAGO necesitamos tres valores: la tasa, el número de períodos y el valor actual. Dado que los préstamos se pagan mensualmente, la tasa es el interés mensual y el número de períodos es el número de meses. El valor actual es el dinero real que nos prestan. La tasa mensual se calcula con esta fórmula:

=EXP(LN(1+TAE)/12)-1
En un préstamo de 6.000 euros al 8% TAE a 6 años (72 meses).

=PAGO(EXP(LN(1+8%)/12)-1;72;6000)
Siendo el resultado: -104,38€. En negativo porque es dinero que tenemos que pagar.

Para usar PAGOINT, hace falta un valor más, el período en el que estamos. En el caso anterior, para los meses 1 y 72 las fórmulas serían:

=PAGO(EXP(LN(1+8%)/12)-1;1;72;6000)
=PAGO(EXP(LN(1+8%)/12)-1;72;72;6000)
Siendo sus resultados: -38,60€ y -0,67€, respectivamente.

Ambas fórmulas funcionan con intereses constantes, por lo tanto, en préstamos variables cada vez que cambie el tipo de interés -normalmente, cada seis meses o un año- habría que recalcular PAGO y PAGOINT con la nueva tasa, los meses pendientes y el capital pendiente de amortizar.

A veces, en los préstamos se incluyen comisiones de apertura, estas comisiones deben tenerse en cuenta al calcular el TAE. Supongamos que un banco nos presta dinero a un año al 0% con una comisión de apertura del 5%. Es decir, nos entrega el 95% hoy y cada mes nos cobrará la duodécima parte del 100%. Para saber el interés mensual podemos utilizar la fórmula TASA.

=TASA(12;-100/12;95) = 0,80%
Ahora hay que convertir ese interés mensual en TAE.

=(1+0,80%)^12 - 1 = 10% TAE
Vaya, un préstamo al 0% y resulta que es un ¡10% TAE!.

Espero no haber creado más confusión respecto al TAE de la previamente existente.


Por cierto, no me he olvidado de las demostraciones prometidas.

Para calcular el TAE a partir de un período menor que el año. Supongamos intereses diarios, tenemos lo siguiente:

El primer día, empezamos con el capital (C) y acabamos con el capital (C) más el capital (C) multiplicado por la tasa de interés diaria (i).

C+C*i = C*(1+i)
Donde "*" significa "multiplicado por".

El segundo día, empezamos con lo que acabamos el anterior (C*(1+i)), por lo que sustituyendo tenemos:

C*(1+i)*(1+i) = C*(1+i)^2
Donde "^" significa "elevado a".

Siguiendo el desarrollo el día 365, tendremos.

Día 365 C*(1+i)^365
Generalizando, siendo i el interés y p el número de períodos:

C*(1+TAE) = C*(1+i)^p
TAE = (1+i)^p-1
Ahora vamos a ver qué ocurre cuando el cálculo que queremos realizar es el inverso. Es decir, tenemos el TAE y el plazo (p) y queremos calcular i.

(1+i)^p - 1 = TAE
(1+i)^p = 1 + TAE
LN((1+i)^p) = LN(1+TAE)
p*LN(1+i) = LN(1+TAE)
LN(1+i) = LN(1+TAE)/p
EXP(LN(1+i)) = EXP(LN(1+TAE)/p)
1+i = EXP(LN(1+TAE)/p)
i = EXP(LN(1+TAE)/p) - 1
Donde "EXP" significa "e elevado a" y "LN", "logaritmo neperiano".

Actualización. 02/04/07
La fórmula que daba para calcular los préstamos cuando hay comisiones no es correcta. Por lo que he podido encontrar, parece que no se puede calcular con una fórmula, hace falta un algoritmo que funciona por aproximaciones sucesivas. Lo que no he conseguido encontrar es una explicación clara sobre cómo hacer ese cálculo.

Actualización. 20/05/07
Gracias al interés y la persistencia de Héctor se confirma que en realidad la información original era correcta. La fórmula TASA de Excel hace el cálculo por aproximaciones sucesivas necesario para resolver el problema.

¿Tiene sentido un fondo garantizado?

He leído ya un par de referencias sobre que los primeros fondos garantizados, que se lanzaron después del estallido de la burbuja punto com, están a punto de vencer y se verá su rentabilidad real.

Estos fondos nos garantizan que unos años después de la inversión recuperamos el 100% de nuestro capital más un porcentaje variable en función de unos parámetros esotéricos de difícil estimación a priori. Si el variable es cero, no habremos perdido capital, pero sí poder adquisitivo debido a la subida de la inflación.

¿Tiene sentido este tipo de inversión? Yo creo que no. La razón es que no tenemos ningún control durante varios años, no tenemos instrumentos para estimar la rentabilidad alcanzable, ni siquiera sabemos el resultado hasta que pasan los años estipulados. Pero, la mayor razón para que no tenga sentido, es que es muy sencillo conseguir lo "bueno" de los fondos garantizados utilizando otros instrumentos financieros.

Supongamos que tenemos 1.000€ ahorrados. En un depósito a 5 años el banco nos ofrece un 3% TAE. Si queremos tener 1.000€ dentro de cinco años tenemos que meter en ese depósito 862,61€. Es decir, tenemos disponibles otros 137,39€ para invertir en lo que queramos. Esto nos garantiza que dentro de 5 años tendremos el mismo dinero que ahora, y podemos manejar el resto de inversión a nuestro gusto, por ejemplo podemos elegir un fondo de inversión con un buen rating en Morningstar y cambiarlo en cualquier momento por otro si nuestras circunstancias cambian. Además, sabiendo que el capital inicial está "garantizado", podemos elegir fondos en mercados de alto riesgo con perspectivas de ofrecer una alta rentabilidad en el largo plazo.

Por supuesto, es perfectamente posible jugar con depósitos a distintos plazos en función de nuestro horizonte temporal. Para calcular cuánto habría que poner en el depósito en cada caso se puede utilizar la fórmula VA de Excel:

=VA(TAE;años;;capital)
Donde capital es el dinero que queremos "garantizar". Evidentemente, la diferencia es lo que queda disponible para invertir en productos más arriesgados.

Por cierto, el dato del 3% TAE lo he sacado del Depósito Fiscal a 2 ó 5 años de Openbank, también se puede conseguir el mismo TAE pero a 3 años con el Depósito Creciente. uno-e dispone de un depósito al 3% TAE a 2 años, y ebankinter cuenta con otro al 3,19% TAE, también a dos años.

Segunda reunión en Madrid: mi versión

Otra vez se me ha adelantado Enrique comentado la reunión. Tendré que ponerme las pilas la próxima vez. Pero bueno, por lo menos la la foto la pongo yo.


De izquierda a derecha. Jaizki, Juanma, Enrique y Lucas.
Como ya ha comentado él, esta vez la cosa estuvo menos concurrida. Empezamos los de la foto, después se unió Rubén que se tuvo que ir pronto y tuvimos la visita de dos amigos más que prefirieron ver la partida desde la barrera.

Empiezo a pensar que, como nos pasa en Bilbao, quizás haya que cambiar el día para no andar con prisas. Quizás el sábado por la mañana permita tomárselo con más calma. Se admiten sugerencias.

En fin, para la próxima reunión, como dice Enrique, espero que se anime más gente. Los que ya llevamos jugadas unas cuantas partidas, creo que podremos dedicarnos a echar una mano a los que empiezan y dedicar más tiempo a discutir sobre cómo trasladar al mundo real lo que ya dominamos sobre el tablero.

Segunda partida en Madrid

Esta segunda partida fue mucho menos concurrida que la primera. Sólo acudimos cuatro personas: Jaizki, Juanma, Lucas y yo, Enrique. Al poco de empezar la partida se nos unió Rubén y un poco más tarde apareció Mario con "su rubia".

Al final sólo acabamos 3 la partida, que ni acabamos porque el bar lo cierran a las 11 y media. Yo me quedé cerca de salir de la carrera de la rata. Había conseguido 4800 dólares de ingreso pasivo, frente a los 5420 que tenía de gastos. (Cómo se nota que escribo yo la entrada).

En realidad en esta ocasión estuvimos casi más hablando de nuestras ideas sobre inversiones y demás que de lo que iba el juego. Por mi parte me parece estupendo pero creo que Jaizki a lo mejor empiece a plantearse si le merece al pena pegarse la paliza de bajar a Madrid ex-profeso para charlar un rato con sus nuevos amigos.

Asi que a ver si a al tercera va la vencida y tenemos que dejar a gente mirando y sin jugar por que acudan como mínimo 18 personas.

Juan Ocasión

En la entrada Depósitos y cuentas de alta remuneración hacía el siguiente comentario:

Los depósitos son para nuevos clientes o aumentos de posición global, y por tiempo limitado. El que se quiera aprovechar de todas las ofertas, puede ir moviendo el dinero de un banco a otro.

En línea con él, he recordado la entrada en Marketing, tecnología y vida sobre la historia que contó el consejero delegado del Banco Popular, Francisco Fernández Dopico, en su intervención en el "Encuentro 2006 del Sector Financiero", explicando como un cliente ficticio -Juan Ocasión- prodría ganar en un año 1.106 euros sin ningún riesgo. Esta es la receta:

Primero, Juan Ocasión consigue el crédito gratis de 29.950 euros que da el BBVA y contrata el depósito mensual de Bankinter para nuevos clientes -rendimiento del 7% TAE -, a su vencimiento trasladaría los fondos al depósito trimestral de ActivoBank -rendimiento 4,5 % TAE-. Al término de estos cuatro meses, Juan Ocasión ha ganado 412 euros sin arriesgar nada.

Juan Ocasión invierte los 30.362 euros en un depósito mensual de Openbank - rendimiento del 6% TAE - El quinto mes invierte en un depósito de ING y conseguiría otros 128,54 euros de ganancias en un mes, cifra que aumentaría en otros 290 euros más dejando todo lo acumulado en la cuenta corriente del "banco naranja" durante los seis meses siguientes.

Para terminar Juan Ocasión transfiere al BBVA los 30.906 euros que tendría al término del año rindiendo en ING y de esta manera cancelaría el crédito y le quedaría un rendimiento de 956 euros. Como Juan Ocasión es un ahorrador inquieto y que tiene muy claro que el dinero hay que moverlo, justo cuando acaba el año aprovecha para cambiar su nómina a Banesto para que le regalen 150 euros o bien se iría a Citibank para que le regalen una Ipod nano.

Depósitos y cuentas de alta remuneración

Los depósitos y las cuentas de alta remuneración son un instrumento de inversión muy popular dado que ofrecen una rentabilidad muy superior a la de las cuentas corrientes y no conllevan ningún riesgo para el inversor.

Debido a un temor injustificado a que desaparezca, todavía hay bastante gente que no se atreve a poner su dinero en depósitos de alta remuneración en banca online. Los bancos online son bancos, y como tales cumplen con las mismas regulaciones que cualquier otro banco y tienen similares probabilidades de desaparecer. Además, los bancos online más conocidos tienen un sólido respaldo: ING Direct pertenece al Grupo ING (propietario de la aseguradora Nationale-Nederlanden) , OpenBank (antes Patagon) pertence al Grupo Santander y uno-e pertenece al Grupo BBVA y al Grupo Telefónica (a través de Terra Networks).

Con el precio del dinero en el 2,5% actual (tras las dos recientes subidas del BCE), las cuentas de alta remuneración no pueden igualar el 4% de inflacción, por lo que en la práctica ni siquiera permiten no perder poder adquisitivo. Sin embargo, siempre hay que tener algún dinero líquido para imprevistos u oportunidades, y las cuentas de alta remuneración son ideales para ese dinero. Y, en cualquier caso, son mucho mejores que el colchón o las cuentas corrientes.

Los rendimientos de los depósitos se consideran rendimientos del capital mobiliario, por lo tanto se suman a la base imponible. Cuando el plazo de generación es superior a dos años, se aplica una reducción del 40%. Los rendimientos de capital mobiliario están sujetos a una retención del 15%.

Dicho de otra forma, Hacienda considerará que tu sueldo se ha incrementado en lo que hayas obtenido de intereses, si por ejemplo tu tipo marginal -el que se aplica a la última peseta que ganas- es de un 30%, tendrás que pagar un 30% de los intereses a Hacienda en tu declaración. Pero si el depósito es a más de dos años, pagarás el 30% sobre el 60% de los intereses, no sobre el total. En cualquiera de los casos, el banco te descontará un 15% de los interesas para IRPF. La retención es un impuesto que has pagado por adelantado, por lo que se descontará del resultado de tu declaración de la renta.

Desde el punto de vista fiscal, las cuentas de alta remuneración funcionan exactamente igual, pero siempre generan los intereses a menos de dos años, por lo que no existe ningún tipo de reducción.

A continuación presento dos tablas -no exhaustivas- con los depósitos y las cuentas de alta remuneración más interesantes que conozco. Los depósitos son para nuevos clientes o aumentos de posición global, y por tiempo limitado. El que se quiera aprovechar de todas las ofertas, puede ir moviendo el dinero de un banco a otro.

Depósitos a corto plazo

Entidad	Nombre	Duración	TAE
eBankinter	Depósito al 7%	1 mes	7%
OpenBank	Depósito Premium	1 mes	6%
OpenBank	Depósito Bienvenida	1 mes	6%
Activo Bank	Depósito Activo	3 meses	4,5%

Cuentas de alta remuneración

Entidad	Nombre	TAE
ING Direct	Cuenta naranja	2,25%
uno-e	Cuenta remunerada	2,25%
OpenBank	Cuenta Open	2,10%

Consultorio RichDadClub.es

Poco a poco se van tratando en el blog temas bastante variados sobre inversión, pero estoy seguro de que me dejo en el tintero muchos temas que resultarían interesantes. Así que copiando la idea de CPI he decidido montar el Consultorio RichDadClub.es.

Cuando se os plantée alguna duda sobre inversiones o sobre los libros de Kiyosaki podéis enviarla a consultorio@RichDadClub.es, haré lo posible por aclararla. Dónde no llegue pediré la ayuda de los amables lectores, a ver si alguno está más puesto que yo.

Lo dicho, el buzón está abierto, podéis empezar a enviar consultas cuando queráis.

Una recapitulación de enlaces

En este blog se han ido dando enlaces para buscar información sobre dónde realizar inversiones.

A continuación reproduzco el artículo publicado en mi propio blog al respecto.

En RichDadClub.es han aparecido varios artículos sobre las posibilidades de inversión que cita Kiyosaki. A saber, acciones, inversiones inmobiliarias y negocios. Este es el artículo de Siedenbaum en RichDadClub.es.

Si buscas un fondo de inversión, aquí nos cuenta Jaizki algo. Es una alternativa a las acciones. El enlace que cita es este:

• Morningstar

Sobre negocios, Siedenbaum nos habla en esta entrada en su faceta de inversión en empresas. Traigo aquí los tres enlaces que cita al final:

• Business Brokers
• Buyacom
• Bizalia

Sobre franquicias, osea comprar un negocio ya montado, puedes investigar en esta web. No encuentro el artículo de Jaizki al respecto ni en RichDadClub.es ni en el suyo propio. Recuerdo haber leido uno con varios enlaces. (O a lo mejor son blog-alucinaciones, que ya no se yo….)

Cuando se vayan cubriendo otros tipos de inversión, renovaré esta recolección de enlaces.

Segunda reunión en Bilbao

No puedo decir que la segunda reunión en Bilbao haya tenido un éxito rotundo de convocatoria, aunque se podría decir que ha habido una mejora respecto a los resultados de la vez anterior.

En aquella ocasión, comenzamos la partida seis personas y acabamos cuatro. En ésta, hemos comenzado cinco y hemos acabado los cinco, ha habido otro más que se ha encargado de la banca y no ha jugado porque tenía que irse pronto. Siendo pesimista, se podría decir que ha habido una caída del 17% en jugadores, y siendo optimista que han acabado un 25% más que la vez anterior. Creo que me quedaré con la lectura optimista.

Como ya hice con la reunión de Madrid os pongo una foto de los participantes. A ver si os animáis para la próxima. Por cierto, el ángulo es un poco raro porque he tenido que rotar la foto para que no saliese la base sobre la que se apoyaba la cámara, siento no ser muy bueno como fotógrafo.

De izquierda a derecha.
Juan Carlos, Ángel, Jaizki, Mikel y Abigail.

Por si alguien todavía tiene dudas, ha ganado Mikel.

La pena es que siendo el día siguiente laborable no es posible quedarse después de la partida a charlar de negocios, precisamente lo más interesante. Así que creo que va a haber que buscar otro día. En principio, el viernes y el domingo por la tarde no parece que hayan convencido mucho, así que quizás el sábado por la mañana sea una buena opción. Os invito a todos los interesados en asistir a que deis vuestra opinión.

Marketing multinivel: aclaraciones

Los comentarios de mi entrada Network Marketing y Multi-Level Marketing (MLM), me han hecho considerar necesario añadir esta entrada para aclarar algunos puntos que, al parecer, no han quedado claros.

Aunque hay tendencia a confundirlos, el marketing multinivel no es lo mismo que la venta piramidal. La venta piramidal y los esquemas Ponzi son ilegales, el marketing multinivel no.

Recurriendo a las definiciones de la Wikipedia:

Una venta piramidal consiste en ofrecer productos o servicios al público a un precio inferior a su valor de mercado o de forma gratuita, a condición de que se consiga la adhesión de otras personas.

Un esquema Ponzi consiste en un sistema de inversión que promete altos réditos. Para poder dar esos altos réditos, los nuevos inversores son los que pagan los intereses de los antiguos inversores. El sistema sigue funcionando mientras el flujo de nuevos inversores continúa aumentando; en el momento que el flujo de inversores disminuye no se pueden pagar los intereses a los iniciales, ni, por supuesto, devolver el dinero invertido ni por estos ni por los siguientes, y el esquema se viene abajo.

En el marketing multinivel los negociantes reciben remuneración por comprar productos dentro de su propio negocio, por venderlos y por ampliar la red con personas que hacen lo mismo.

En una empresa de MLM puedes ganar dinero de dos formas: vendiendo tú o con las comisiones de lo que venden quienes tú has incorporado a la red de venta. La teoría es que si formas a otros para que vendan, debes recibir una comisión por lo que venden. De esa forma estarás dispuesto a buscar más comerciales para la empresa y a formarles. Además, como la empresa sólo paga por lo que se vende, tener más comerciales no le cuesta más, y sí le puede proporcionar más ventas.

El MLM puede ser rentable, si el producto es bueno y dedicas tiempo a formar futuros comerciales puedes ganar dinero -y mucho- de forma honrada. El MLM es un negocio, y para que funcione hay que entenderlo como tal. Alguien con experiencia llevando un negocio y en ventas, seguramente lo saque adelante. El problema es que la mayoría de la gente atraída por este tipo de empresas no tienen ese perfil, es gente sin experiencia y con expectativas desmedidas sobre los resultados, que acaban renegando y, por el camino, se cargan la imagen de la empresa y del sistema.

Los procesos para captar nuevos asociados tienen buena culpa de esto. Buscan la cantidad frente a la calidad, prometiendo el oro y el moro, esperando que se incorporen muchos nuevos comerciales y la selección natural deje a los buenos. El problema es el efecto negativo producido por todos los demás. ¿Quién tiene la culpa de esto? Posiblemente la propia empresa alimentando esas expectativas desmedidas y no poniendo condiciones a la incorporación de nuevos miembros.

Creo que en el artículo que recomendaba, The Real Problem with Network Marketing and Multi-Level Marketing (MLM), explican muy bien el verdadero problema con el MLM. A continuación traduzco los dos últimos párrafos sobre la solución al problema:

Hay una primera vez para todo. Y el marketing multinivel es una gran oportunidad para que la gente tenga su primer negocio, su primera experiencia comercial, etc. Mi punto es, reconócelo por lo que es: es un negocio, y tú eres el propietario de un negocio. Y si nunca has tenido un negocio antes, si nunca te has dedicado a las ventas antes, si nunca has creado una red antes, tienes que aprender a hacerlo, no sólo de los expertos del marketing multinivel, sino de expertos en esos campos.

Los vendedores de MLM que se toman en serio montar un negocio deberían leer y aprender sobre los fundamentos de los negocios, lo último en técnicas de ventas y marketing, estrategias para creación de red y desarrollo de negocio, etc., no quedarse en intercambiar trucos en las reuniones semanales o mensuales con su equipo. Actúa como el propietario de un pequeño negocio, y la gente te tratará como tal.

Inversión en empresas: notas

Estaba escribiendo un comentario a la entrada de Seidenbaum Inversión en empresas: Ejemplo II, pero al final he pensado que era mejor escribir una entrada.

Supongo que muchos pensaréis que si tuvierais ahorrados 30.000 ó 40.000 euros no estaríais leyendo esto. ¡Gran error! Lo que le hace a uno rico no es el dinero que tiene en el banco, si no su patrón de gasto. Hay gente con mucho patrimonio, pero que necesita desesperadamente su nómina a fin de mes para mantenerlo.

Por otro lado, aunque no lo sepáis, muchos tenéis más que eso disponible para invertir. Si encontráis una inversión que realmente merece la pena, podéis negociar una ampliación de la hipoteca sobre vuestra casa para entrar en ella.

¿Os parece una locura? Entonces espero que no seáis de los que tenéis comprada la televisión de plasma de 42" a plazos. ¡Eso si que es una locura!

Kiyosaki dice que existen dos tipos de deuda, la buena y la mala. La mala es la más frecuente, es la deuda en que se incurre para comprar caprichos: mejor coche, televisor más grande, abrigo de piel, vacaciones exóticas... La buena, es la deuda para comprar activos que generan ingresos pasivos.

Por supuesto, no toda inversión justifica endeudarse, y siempre hay que ser prudentes con nuestro el nivel de endeudamiento. Si encuentras un buena oportunidad pero demasiado grande para ti, busca a alguien que pueda estar interesado y que se la pueda permitir. Seguro que salís los dos ganando.

Volviendo a la recomendación de Seidenbaum de comprar una empresa, tened muy claro que es muy posible pero en absoluto trivial. Hay que tener en cuenta los aspectos legales del contrato de compra de acciones, los derechos y las obligaciones asumidos, el reparto de beneficios acordado, la tributación de los mismos y, por supuesto, analizar a fondo la actividad, el sector, la competencia y los balances de la empresa, entre otras muchas cosas.

Eso sin contar con que si tenéis idea de pasar gastos personales a esa empresa -algo ilegal- más os vale saber muy bien lo que hacéis. Por ejemplo, es poco probable que Hacienda os permita cargar los gastos de un coche a un kiosco de prensa.

Teniendo en cuenta todo lo anterior, la opción más inteligente si pensáis meteros en este mundo es empezar por formaros en temas empresariales -contabilidad, fiscalidad y derecho societario- y rodearos de buenos profesionales que os asesoren. Os ayudarán a evitar malas operaciones y a mejorar aún más las buenas. Un buen profesional, aun siendo caro sale barato.

¿Te parece todo esto muy complicado? Recuerda que de lo que estamos hablando aquí es de tu independencia financiera, nadie ha dicho que sea fácil, va a requerir mucho tiempo y esfuerzo, pero el premio compensa con creces.

Inversión en empresas: Ejemplo II

Aunque sólo era un ejemplo, en un post anterior hablaba de una inversión de 300.000 euros aprox., pero la mayoría no disponemos de esos capitales.
No está todo perdido, hay muchas opciones para menos capital. Veamos:

Un buen corredor de la carrera de la rata, es muy probable que este pensando en ganar un poco más para tener una casa y coche mejores.
Pues supongamos que has conseguido ahorrar unos 30.000 - 40.000 euros para un buen cochecito. No se si alguien no lo sabe, pero un coche no es una inversión, nada más sacarlo del concesionario pierde gran parte de su valor. Aparte de los gastos de seguro, revisiones, mantenimiento, reparaciones, etc.

Una opción interesante podría ser coger ese dinero y buscar una empresa atractiva que facture en torno a los 70.000 - 100.000 euros anuales y comprar un buen paquete de participaciones (40-50%). Esto no es demasiado complicado, puesto que hasta kioskos (bien situados) pueden facturar 180.000 euros. Si elegimos bien, seguramente optaremos por una empresa reciente con necesidad de financiación (tu dinero) y con grandes posibilidades de crecimiento, para aumentar el valor de tu inversión.

Según los beneficios que tenga la empresa, puedes llegar a un acuerdo para que tu parte de los beneficios (o parte de ellos) se vayan para que la empresa gestione el renting (o leasing) de un coche, el coche que te querías comprar.
Con esto conseguimos reducir los beneficios antes de impuestos de la empresa, por las ventajas fiscales del renting, y pagar menos impuestos.
Para ti también tendrá muchas ventajas como tener un coche con seguro, mantenimiento, cambio de neumáticos, revisiones, etc. ya pagado evitándote sobresaltos e imprevistos. También para Hacienda no tendrás en propiedad un coche de lujo y a los 3 añitos podrás cambiar de coche si quieres.
Y bueno, todavía tienes el porcentaje de participación de la empresa para una posterior venta.

Kiyosaki recomienda que todo lo que nos pueda producir gastos, lo alejemos de nosotros y así no estar esclavidados de esos gastos.

Un estudio (muy simple) de una franquicia.

Una posibilidad de obtener ingresos (de momento no diremos si pasivos o no) es la compra de una franquicia.

Una franquicia es algo así cómo comprar un negocio ya lanzado y que tú no tengas que introducir la idea. La más conocida posiblemente sea la de las hamburguesas, pero adquirir una franquicia de ese tipo supone más de 600.000 euros de canon de entrada.

Mirando en http://www.tormo.com podemos buscar alguna que sea barata. Nos encontramos con una llamada Coffe News (aquí) que cuesta 3.000 euros; exactamente 2.100 de entrada y 75 euros al mes.

Es una publicación semanal distribuida en cafeterías por medio de la bandeja de papel que te ponen debajo de tu consumición. Esa hoja está llena de publicidad que tú debes contratar.

Supongamos que esa hoja es de tamaño A3. Si la dividimos en 6 filas y 5 columnas nos salen 30 bloques de aproximadamente 79x47 milímetros (menor que una tarjeta de visita).

Bajo mi punto de vista, para que me pueda merecer la pena esta franquicia debería ingresar cada mes 300 euros. De ahí hay que pagar los 75 mensuales. Esto nos
da unas cifras de ingresos de 3.600 euros el primer año con una inversión (en dinero) de 3.000 euros. Osea, que el primer año le hemos sacado un beneficio de 600 euros (20%) y a partir de ahí todo es beneficio. En concreto 225 euros cada mes. El contrato de la franquicia es por cuatro años. En definitiva, tras esos 4 años en que invertiste 3.000 euros, has ingresado 14.400 euros. Parece jugoso, ¿verdad?. Veremos.

Tal y como dije, la hoja la dividíamos en 30 bloques, luego cada bloque de esos lo debemos vender por 10 euros (al mes). Como algún cliente querrá más tamaño, esto nos hace tener una necesidad de clientes de unos 20 cada mes. Dado que no querrán estar de fijo sino que sólo querrán unos meses hasta que tengan el efecto buscado por la compra de esa publicidad quizá nos quedemos con que sólo 10 serían fijos. Eso supone
buscar cada mes un mínimo de otros 10. (En realidad cada semana se cambia el mantel lo que hace que este cálculo mio no sea correcto, pero creo que sirve para dar una idea aproximada de ingresos y de esfuerzos para conseguirlos)

Tal y como se ve el tema, no es realmente un ingreso pasivo (el que te entra en el bolsillo por tener una inversión) sino que es un segundo ingreso por una actividad comercial, que seguro que no es fácil.

Luego lo que parecía jugoso me da la sensación que no lo es tanto. Quizá es que es tan barata porque tú debes complementar con tu esfuerzo personal para obtener beneficio. Lo que sí está claro es que si te compras una buena franquicia de burguer "rey" te da dinero sin que trabajes en ella. Eso si, me parece que en el primer año, no recuperas el 100% de capital (o a lo mejor si; la verdad es que lo desconozco)

Al fin y al cabo, como dije en el título, esto es sólo un estudio muy simple.

Difundir la iniciativa: resultados finales

En los cuatro días posteriores a publicar Difundir la iniciativa: resultados casi finales tres personas más se animaron a participar, pero desde entonces no ha habido ningún voto más, por lo que tomaré como definitivos los resultados obtenidos hasta el momento.



Los resultados indican que un 50% de la gente está dispuesta a llevar un distintivo, un porcentaje que apenas ha variado desde los primeros resultados. Lo que si ha variado es la relación entre las personas que no lo llevarían y las que pondrían condiciones, inicialmente recibían el 25% de los votos cada una, pero en las dos últimas rondas de resultados el no ha subido hasta el 36%, quedando los si condicionales en un 14%.

En cuanto a los posibles distintivos, no ha habido cambios: pin, tono para móvil y gemelos ocupan los tres primeros puestos. Los votos obtenidos por cada uno han sido el 50%, el 33% y el 25% respectivamente.

Aunque con sólo catorce respuestas no se pueden considerar los resultados estadísticamente significativos, creo que un 50% de interesados justifica seguir adelante con la idea del distintivo.

El primer paso será estudiar los costes de las tres alternativas, las vías de distribución y la financiación. Yo no tengo mucha idea así que agradeceré la ayuda de cualquier persona que tenga experiencia con estos temas.

Supongo que en el caso del pin y los gemelos, el primer paso es encontrar a un diseñador para el logo. Y, en el caso del tono para el móvil, supongo que hará falta un compositor. ¿Hay algún diseñador o compositor en la sala que se anime a presupuestar? Si alguien conoce alguna empresa que se dedique a estos asuntos le agradecería que me envíe por correo los datos de contacto.

Para terminar, creo que es importante no perder de vista el objetivo de todo esto, así que os animo a que releáis la entrada original: Difundir la iniciativa.

Network Marketing y Multi-Level Marketing (MLM)

Cuando se decide llegar a la independencia financiera siendo dueño de un negocio, se puede optar por cuatro opciones: montar un negocio propio, comprar uno existente, convertirse en franquiciado o unirse a una red de Network Marketing o MLM.

Cada una de estas opciones tiene sus ventajas e inconvenientes. Empezar un negocio es posiblemente la opción más complicada, pero la que puede ofrecer mayores beneficios potenciales. Comprar implica menos riesgos, pero hay que tener mucho cuidado con lo que se compra. Las franquicias tienen la ventaja de ofrecer una imagen conocida y un negocio probado, pero limitan la capacidad de decisión y exigen, normalmente, el pago de un canon de entrada y un porcentaje sobre las ventas.

El Network Marketing o MLM es posiblemente la opción menos conocida, y la que puede plantear más dudas. El propio Kiyosaki habla favorablemente de esta opción, aunque deja muy claro que hay que analizar muy bien la compañía antes de unirse.

En una compañía de MLM, el representante vende los productos de la misma a cambio de una comisión y, además, si consigue otros representantes que vendan el producto recibe una comisión sobre las ventas de estos.

La ventaja fundamental del MLM está en sus bajos costes de entrada, la posibilidad de compatibilizarlo con un empleo convencional y también la de conseguir ingresos pasivos generados por los representantes captados por uno.

Sin embargo, este tipo de negocios exige importantes aptitudes para la venta. Debes tener en cuenta que la compañía sólo paga por tus resultados: si vendes cobras, si no vendes no cobras. La venta ni es fácil ni es agradecida y, sobre todo, no está relacionada con tu esfuerzo. Puedes dedicar muchas horas y no vender nada, o todo lo contrario -aunque no es lo habitual-. Mucha gente que se apunta a estos negocios los deja después de comprobar que sólo es capaz de vender a sus familiares y amigos.

¿Y qué hay de los ingresos pasivos? Esta es la parte más comprometida del MLM. Demasiadas compañías han abusado de esta fórmula para organizar negocios poco honestos basados en la venta piramidal. Cualquier propuesta en la que los ingresos obtenidos sean desproporcionados frente al esfuerzo realizado, debería hacerte desconfiar. En general, cualquier negocio en el que los ingresos provienen de la incorporación de otros miembros, y no de la venta de un producto, es un claro ejemplo de negocio del que hay que huir.

No digo que en esos negocios no se pueda ganar dinero, claro que se puede, pero -dejando de lado consideraciones éticas- dependerá de en qué fase te incorpores al negocio. Mientras el negocio esté creciendo todos los que están implicados cobrarán, pero cuando el negocio deje de crecer, el castillo empezará a desmoronarse.

Por otro lado, si encuentras un negocio serio, con un buen producto, y pretendes vivir de los ingresos pasivos por las ventas de quienes hayas introducido en el sistema, ten muy presente que hace falta que ellos sean buenos vendiendo y que, aún siéndolo, pueden decidir hacer lo mismo que tú, con lo que si no incorporas más gente puede llegar un momento en el que desaparezcan esos ingresos pasivos. Así que procura no gastar como si esos ingresos fuesen a durar siempre.

Resumiendo, si te decides por el MLM, asegúrate de que hay una compañía honesta detrás, de que el producto es competitivo y de que estás capacitado para venderlo. Y si quieres vivir de ingresos pasivos generados por otros, asegúrate de incorporar regularmente nueva gente con aptitudes para la venta.

Más información:
- Marketing multinivel en la Wikipedia.
- The Real Problem with Network Marketing and Multi-Level Marketing (MLM)
- Top 10 Ways to Choose a Great Network Marketing Opportunity

Bienvenido Enrique

Poco a poco esto se anima, ya he conseguido otro colaborador para el blog, si leéis los comentarios seguro que ya conocéis a Enrique Brito. La verdad es que no ha habido mucho trabajo por mi parte, Enrique no ha puesto ninguna pega a incorporarse como colaborador.

Los que siguáis el blog desde el principio es posible que recordéis mi entrada Comentarios sobre finanzas personales, un resumen de un intercambio de opiniones en Un árbol para el Sr. Arteagabeitia de Mario, pues bien, el Enrique de esa entrada era el mismo que ahora se incorpora como colaborador.

Además, Enrique fue uno de los participantes de la primera reunión en Madrid organizada por RichDadClub.es.

Desde entonces Enrique ha estado muy activo comentado temas sobre RichDad en su blog, primero habló de la propia reunión en Cashflow 101: primera partida, después de sus impresiones sobre el libro en Padre Rico, Padre Pobre, siguió comentando los consejos de Kiyosaki en Padre Rico, Padre Pobre: los consejos y, por último, ha comentado algo sobre los warrants que aparecen en el juego CASHFLOW 202 en El seguro del inversor bursátil: los warrants (opciones).

A partir de ahora, podremos leer sus reflexiones en RichDadClub.es.

Bienvenido Enrique.

El futuro fue ayer

Me ha parecido realmente inspirador el artículo El futuro fue ayer de Jesús Vega en Expansión & Empleo. Una lectura muy recomendable, cuyos cuatro párrafos centrales reproduzco a continuación:

Todos los días nos levantamos llenos de buenos propósitos. Casi todas las noches nos acostamos frustrados por no haber llevado a cabo siquiera una pequeña parte de los mismos. Y al mismo tiempo admiramos a aquellos que sí han podido cumplir con una parte importante de sus expectativas. Pero si contemplamos a estas personas, sin prejuicios pero sin desorbitadas admiraciones, nos daremos cuenta de que en realidad no son tan diferentes a nosotros. Que su inteligencia, preparación o capacidad de trabajo no es muy superior a la nuestra. No obstante, ellos parecen estar como tocados por una mágica varita mientras que nosotros tenemos la sensación de que si viene el hada madrina nos tocará más bien con un ladrillo.

¿Dónde está la diferencia? Efectivamente, algunas personas confían sus deseos a sucesos vinculados al mañana. Sucesos que no manejamos y que muchas veces ni siquiera sabemos cómo se van a producir. Me va a tocar la lotería, se va a ir mi jefe y me van a promocionar, mis hijos se darán cuenta de mis esfuerzos y me volverán a hacer caso, me jubilaré y tendré el tiempo para aprender a jugar al golf. Mañana. Mañana…

Otras personas, no. Deciden pasar a la acción. Para ellas, el futuro fue ayer, cuando dieron el primer paso. Y ello no significa que darlo sea garantía de llegar a la meta. No. Ni para ellos ni para nadie. Sólo significa que ya estas más cerca, que estás en acción, que te haces más fuerte porque lo estás intentando y nadie podrá acusarte de que no lo has hecho. Sobre todo la persona a la que debes respetar más, tú mismo.

Se trata, pues, de invertir en la construcción de tu futuro. Pasando a la acción. Eliminando los impedimentos que nos impiden avanzar. Reconociendo que no lo hacemos por pereza sino por miedo al fracaso. Teniendo la sabiduría para convencernos de que perdemos más cuando no lo intentamos que cuando no lo conseguimos. Con el único límite de la prudencia y siempre que ésta no estrangule a su prima lejana, la iniciativa. Y dirigiendo la energía que antes dedicábamos a las excusas a aplicarla a la acción.

Cuando las barbas de tu vecino veas pelar...

En El País aparece hoy una noticia que no debería pasar desapercibida, Alemania congela las pensiones hasta 2009 para paliar el déficit del sistema.

El sistema de pensiones implantado en los cincuenta por Konrad Adenauer confiando en que "niños siempre va a haber", se ha demostrado insostenible cuando el milagro económico pasó a mejor vida y la pirámide de población se invirtió hasta quedar flaca por la base.

Para intentar hacer frente a la situación, el gobierno alemán elevará la edad legal de la jubilación de los 65 a los 67 años, a razón de un mes al año de aquí a 2030. Simultáneamente, mantendrá las pensiones congeladas hasta 2009, prolongando los dos años que ya llevan sin subidas. Con una inflación mínima del 2%, cada año los jubilados alemanes están perdiendo poder adquisitivo.

El propio ministro Müntefering recomienda recurrir a los planes de pensiones privados o de las empresas para que la población activa actual pueda mantener su nivel de vida en la vejez.

Más de cincuenta asociados

La asociación RichDadClub.es en eConozco ha superado ya los 50 miembros, eso supone más de un alta al día de media desde que arrancó la iniciativa. Como no tenía ninguna previsión no puedo decir si es mucho o poco, pero me parece que no está nada mal. A ritmo constante, llegaremos a los 1.000 miembros el 15 de septiembre de 2008.

Aprovecho la efeméride para presentar un par de gráficos con datos estadísticos por países y regiones, creo que es una información interesante tanto para los que ya se han apuntado como para los que se lo estén pensando.

Como era de esperar, la inmensa mayoría de los miembros está en España.


Teniendo en cuenta que dónde vivo, tampoco sorprenderá que la provincia con más miembros sea Vizcaya, aunque no creo que Madrid tarde mucho en tomar la delantera.


¿Te apuntas tú también?

Ingresos pasivos e Inversión en Empresas

Dentro de los ingresos pasivos comentados anteriormente, voy a ir comentando algunas posibilidades dentro del sector empresarial.

Comenzamos por una forma bastante interesante de conseguir pasivos, aunque con unas condiciones concretas para acceder a ella. Se trata de la adquisición de empresas.

En España se calcula que hay unos 2,8 millones de empresas, con un 90% de ellas consideradas pequeñas (hasta 50 empleados) y dentro a su vez de esas, unas 700.000 son de entre 3 y 20 empleados. Muchas familiares, un tipo de empresa que triunfa en España.

Pero este tipo de empresas corre el riesgo de la sucesión. Muchos conocemos empresas que han creado padres y que sus hijos (por mejor situación económica, por otras facilidades, etc.) no quieren continuar llevándola. Generalmente serán empresas que van medio bien y tienen beneficios.

Una fantástica forma de conseguir ingresos pasivos, dependiendo del capital del que se disponga, es comprar participaciones o toda una de estas empresas.
La rentabilidad real y sobre todo la rentabilidad potencial, es mucho mayor que en otras inversiones como la bolsa o los inmuebles.

Si la compras entera, quizás tengas tú que trabajar si tienes conocimientos y ganas, pero si no, puedes contratar a alguien para que la lleve y tú sólo obtener los beneficios.
Y si tienes capital y no quieres trabajar, comprar una participación es una buena jugada.

Por ejemplo:
Comprar una participación del 50% en una empresa que facture un millón de euros. Por norma, lo dejamos en un beneficio de un 10% sobre facturación, que da unos 100.000 euros. Si compramos ese 50% por unos 300.000 - 350.000 euros, tendremos aprox. un 15% de rendimiento de la inversión en un año y lo mejor es que sin tener que desinvertir.

No conozco una empresa cotizada que te de ese rendimiento sobre tu inversión sólo con los dividendos (puede que la haya) ni alquileres de inmuebles que mantengan estos números.

Enlaces:
- Business Brokers
- Buyacom
- Bizalia