¿Tiene sentido un fondo garantizado?
He leído ya un par de referencias sobre que los primeros fondos garantizados, que se lanzaron después del estallido de la burbuja punto com, están a punto de vencer y se verá su rentabilidad real.
Estos fondos nos garantizan que unos años después de la inversión recuperamos el 100% de nuestro capital más un porcentaje variable en función de unos parámetros esotéricos de difícil estimación a priori. Si el variable es cero, no habremos perdido capital, pero sí poder adquisitivo debido a la subida de la inflación.
¿Tiene sentido este tipo de inversión? Yo creo que no. La razón es que no tenemos ningún control durante varios años, no tenemos instrumentos para estimar la rentabilidad alcanzable, ni siquiera sabemos el resultado hasta que pasan los años estipulados. Pero, la mayor razón para que no tenga sentido, es que es muy sencillo conseguir lo "bueno" de los fondos garantizados utilizando otros instrumentos financieros.
Supongamos que tenemos 1.000€ ahorrados. En un depósito a 5 años el banco nos ofrece un 3% TAE. Si queremos tener 1.000€ dentro de cinco años tenemos que meter en ese depósito 862,61€. Es decir, tenemos disponibles otros 137,39€ para invertir en lo que queramos. Esto nos garantiza que dentro de 5 años tendremos el mismo dinero que ahora, y podemos manejar el resto de inversión a nuestro gusto, por ejemplo podemos elegir un fondo de inversión con un buen rating en Morningstar y cambiarlo en cualquier momento por otro si nuestras circunstancias cambian. Además, sabiendo que el capital inicial está "garantizado", podemos elegir fondos en mercados de alto riesgo con perspectivas de ofrecer una alta rentabilidad en el largo plazo.
Por supuesto, es perfectamente posible jugar con depósitos a distintos plazos en función de nuestro horizonte temporal. Para calcular cuánto habría que poner en el depósito en cada caso se puede utilizar la fórmula VA de Excel:
=VA(TAE;años;;capital)
Donde capital es el dinero que queremos "garantizar". Evidentemente, la diferencia es lo que queda disponible para invertir en productos más arriesgados.
Por cierto, el dato del 3% TAE lo he sacado del Depósito Fiscal a 2 ó 5 años de Openbank, también se puede conseguir el mismo TAE pero a 3 años con el Depósito Creciente. uno-e dispone de un depósito al 3% TAE a 2 años, y ebankinter cuenta con otro al 3,19% TAE, también a dos años.
Estos fondos nos garantizan que unos años después de la inversión recuperamos el 100% de nuestro capital más un porcentaje variable en función de unos parámetros esotéricos de difícil estimación a priori. Si el variable es cero, no habremos perdido capital, pero sí poder adquisitivo debido a la subida de la inflación.
¿Tiene sentido este tipo de inversión? Yo creo que no. La razón es que no tenemos ningún control durante varios años, no tenemos instrumentos para estimar la rentabilidad alcanzable, ni siquiera sabemos el resultado hasta que pasan los años estipulados. Pero, la mayor razón para que no tenga sentido, es que es muy sencillo conseguir lo "bueno" de los fondos garantizados utilizando otros instrumentos financieros.
Supongamos que tenemos 1.000€ ahorrados. En un depósito a 5 años el banco nos ofrece un 3% TAE. Si queremos tener 1.000€ dentro de cinco años tenemos que meter en ese depósito 862,61€. Es decir, tenemos disponibles otros 137,39€ para invertir en lo que queramos. Esto nos garantiza que dentro de 5 años tendremos el mismo dinero que ahora, y podemos manejar el resto de inversión a nuestro gusto, por ejemplo podemos elegir un fondo de inversión con un buen rating en Morningstar y cambiarlo en cualquier momento por otro si nuestras circunstancias cambian. Además, sabiendo que el capital inicial está "garantizado", podemos elegir fondos en mercados de alto riesgo con perspectivas de ofrecer una alta rentabilidad en el largo plazo.
Por supuesto, es perfectamente posible jugar con depósitos a distintos plazos en función de nuestro horizonte temporal. Para calcular cuánto habría que poner en el depósito en cada caso se puede utilizar la fórmula VA de Excel:
Donde capital es el dinero que queremos "garantizar". Evidentemente, la diferencia es lo que queda disponible para invertir en productos más arriesgados.
Por cierto, el dato del 3% TAE lo he sacado del Depósito Fiscal a 2 ó 5 años de Openbank, también se puede conseguir el mismo TAE pero a 3 años con el Depósito Creciente. uno-e dispone de un depósito al 3% TAE a 2 años, y ebankinter cuenta con otro al 3,19% TAE, también a dos años.
Etiquetas: Jaizki
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