24 de abril de 2006

Los hábitos de inversión de Soros y Buffet

Leo en Buy or Sell: Estrategia de G. Soros y W. Buffet. Hace referencia a la lista de hábitos de los que dominan la inversión, una lista elaborada por Mark Tier en su libro The Winning Investment Habits of Warren Buffett and George Soros basándose en las prácticas de dos inversores tan existosos como diferentes: George Soros y Warren Buffet.

Algunos de los hábitos van contra lo normalmente admitido, como el rechazo a la diversificación, pero la lista es sin duda muy interesante. Cito la traducción de Buy or Sell:
  1. su primera prioridad, es la preservación del capital

  2. por tanto, rechaza el riesgo

  3. ha desarrollado su propia filosofía de inversión, que es una expresión de su personalidad. Por lo tanto, no hay dos inversores experimentados que sigan los mismos razonamientos

  4. ha desarrollado su propio sistema para seleccionar, comprar y vender inversiones

  5. opina que la diversificación es para los pájaros [no está a favor de la diversificación]

  6. odia pagar impuestos, y organiza sus inversiones para tener que pagar lo mínimo posible

  7. sólamente invierte en aquello que entiende

  8. rechaza realizar inversiones que no encajen en su criterio. Sin miedo a decir “no”

  9. contínuamente busca nuevas posibilidades de inversión que encajen en su criterio y se implica personalmente en esa investigación

  10. tiene la paciencia suficiente para esperar para encontrar la inversión buena

  11. actúa instantáneamente cuando toma una decisión

  12. no se desprende de una inversión ganadora hasta que no llega una razón predeterminada de salida

  13. sigue su propio sistema religiosamente

  14. es consciente de que puede hacer fallos. Los corrige en el momento que los detecta

  15. considera los fallos como experiencias de aprendizaje

  16. a medida que gana en experiencia, también lo hacen sus resultados

  17. no comenta con los demás sus decisiones de inversión. No deja que los demás opinen sobre sus estrategias

  18. ha delegado satisfactoriamente la mayoría, sino todas, de sus responsabilidades a otros

  19. vive más allá de sus estandards

  20. hace lo que hace por satisfacción, no sólo por el dinero

  21. está involucrado emocionalmente en sus inversiones, pero es capaz de aislarse de una inversión tomada individualmente

  22. vive y respira invirtiendo, 24 horas al día

  23. coloca su inversión en su negocio. Tanto Buffet como Soros tienen la mayor parte de su inversión en sus propios fondos. La rentabilidad de su fortuna sigue el mismo camino que la de la gente que les ha confiado sus ahorros.

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